Nach einem starken Jahr 2025 und Rekordständen im Januar 2026 (DAX über 25.500, Gold über 5.000 Dollar) sind viele Märkte historisch hoch bewertet. Value-Investoren achten auf Bewertung, Qualität und langfristige Gewinnentwicklung – sie suchen nach unterbewerteten Titeln und vermeiden Übergewichtung in teure Märkte. Die Suche nach Unterbewertung ist in einem starken Marktumfeld schwieriger – das bedeutet nicht, dass es keine Gelegenheiten mehr gibt, aber dass Geduld und Disziplin zählen. In diesem Beitrag ordnen wir Value Investing im aktuellen Umfeld ein und geben Hinweise für Anleger.
Was Value Investing bedeutet
Value Investing bedeutet, in unterbewertete Vermögenswerte zu investieren – Aktien, die im Verhältnis zu ihrem inneren Wert (Gewinn, Buchwert, Cashflow) günstig erscheinen. Value-Investoren achten auf Qualität (stabile Gewinne, geringe Verschuldung), Bewertung (z. B. KGV, KBV) und langfristigen Zeithorizont. Nach einem starken Jahr 2025 und Rekordständen im Januar 2026 sind viele Märkte historisch hoch bewertet – die Suche nach Unterbewertung ist schwieriger. Das bedeutet nicht, dass es keine Gelegenheiten mehr gibt – aber Geduld und Disziplin zählen. Wenn wir breit streuen, streuen wir über viele Bewertungsniveaus und reduziert das Risiko von Fehlentscheidungen durch Konzentration auf wenige „günstige“ Titel.
Bewertung und Märkte
Nach einem starken Jahr 2025 und Rekordständen im Januar 2026 (DAX über 25.500, Gold über 5.000 Dollar) sind viele Märkte historisch hoch bewertet. Value-Investoren achten auf Bewertung, Qualität und langfristige Gewinnentwicklung – sie suchen nach unterbewerteten Titeln und vermeiden Übergewichtung in teure Märkte. Die Suche nach Unterbewertung ist in einem starken Marktumfeld schwieriger – das bedeutet nicht, dass es keine Gelegenheiten mehr gibt, aber dass Geduld und Disziplin zählen. Wenn wir langfristig in weltweite Indizes investieren, streut über viele Bewertungsniveaus und reduziert das Risiko von Fehlentscheidungen.
Einordnung für Anleger
Wenn wir langfristig in solide Unternehmen oder weltweite Indizes investieren, kann an der Bewertung orientiert vorgehen – ohne in Hektik zu verfallen. Starke Jahre sind kein Grund, plötzlich alles auf eine Region oder ein Thema zu setzen. Breite Streuung (z. B. ) reduziert das Risiko von Fehlentscheidungen durch Konzentration. Wir kaufen in guten wie in schlechten Phasen und glätten so den Einstiegspreis. Qualität, Streuung und Geduld zählen mehr als der Versuch, den perfekten Einstieg zu timen.
Sparplan und langfristige Strategie
Wir kaufen unabhängig vom Kalender regelmäßig ein – in Phasen hoher und niedriger Bewertung. Langfristig gleichen sich Bewertungsschwankungen tendenziell aus; wer über viele Jahre investiert, profitiert von der Entwicklung der Weltwirtschaft. Value Investing erfordert Geduld – viele Märkte sind hoch bewertet, aber die konsistente Strategie über viele Jahre zählt mehr als der Versuch, den perfekten Einstieg zu timen.
Value vs. Growth
Value (unterbewertete Titel) und Growth (wachstumsstarke Titel) sind zwei Anlagestile. In starken Märkten haben Growth-Titel oft überperformt (z. B. Tech); Value-Titel können in Phasen der Korrektur oder bei Rotation wieder attraktiver werden. Ein breiter Welt-ETF enthält beide Stile – keine Entscheidung für einen einzelnen Stil nötig. Langfristige Anleger profitieren von der Diversifikation über viele Stile und Regionen.
Was Anleger bei Einzelaktien beachten sollten
Wer Value Investing mit Einzelaktien betreibt, übernimmt höheres Risiko – Einzelaktien können stark schwanken. Die Suche nach Unterbewertung erfordert Analyse (Gewinne, Bilanz, Bewertung) und Geduld – „günstig“ kann lange „günstig“ bleiben. Wer unsicher ist, ob Einzelaktien sinnvoll sind, kann einen breiten Welt-ETF wählen – die Streuung gleicht Einzelwert-Risiken ab. Typisch ist, Einzelaktien nur als Beimischung zu halten (wenige Prozent des Portfolios).
Historischer Kontext – Bewertungen und Zyklen
Aktienmärkte durchlaufen Zyklen – Phasen hoher Bewertung (wie 2025/2026) und Phasen niedriger Bewertung (z. B. nach Krisen). Value-Investoren nutzen oft Rücksetzer, um günstiger einzusteigen – aber niemand kann zuverlässig vorhersagen, wann Rücksetzer kommen. Langfristige Anleger mit Sparplan kaufen in allen Phasen – und gleichen Bewertungsschwankungen tendenziell aus.
Fazit
Value Investing im Januar 2026 erfordert Geduld – viele Märkte sind hoch bewertet. Wir streuen breit, achten auf Qualität und schichten nicht aus Euphorie um. Ein Sparplan und eine konsistente Strategie zählen mehr als der Versuch, den perfekten Einstieg zu timen.